財務分析：練習題

某公司為改善其流動性，決定出售一批高達總存貨價值$$40\%$$的存貨，並以成本價售出，所得現金立即用於償還其短期銀行透支。假設交易發生前，該公司擁有顯著數量的存貨，且其速動比率 ($$\text{Quick Ratio}$$) 低於$$1$$。這項交易對該公司的速動比率和槓桿比率 ($$\text{Gearing Ratio}$$) 會產生什麼影響？

一家新成立的科技初創公司，在經歷了快速擴張期後，其財務報表顯示總資產周轉率 ($$\text{Total Asset Turnover}$$) 顯著下降，而存貨周轉率 ($$\text{Inventory Turnover}$$) 則輕微上升。以下哪項最能解釋這兩種比率的綜合變化？

考慮以下兩家公司在同一行業的數據：
甲公司：槓桿比率 \( 15\% \)；運用資金報酬率 (ROCE) \( 20\% \)
乙公司：槓桿比率 \( 55\% \)；運用資金報酬率 (ROCE) \( 20\% \)
在經濟衰退且利率大幅上升時，以下哪項推論最合理？

以下哪一項財務比率主要用於衡量企業償還短期債務的能力，且將流動性較低的資產（如存貨）排除在外？

已知某零售店的成本加成 (Mark-up) 為 \( 25\% \)。這相當於其毛利率是多少？

計算淨利率的公式是什麼？

為什麼在評估企業的短期變現能力時，速動比率 (Quick Ratio) 通常被認為比流動比率 (Current Ratio) 更能反映真實情況？

卓傑公司的運用資金報酬率 (ROCE) 為 \(8\%\)，而其銀行長期貸款的利率為 \(10\%\)。
分析在這種情況下，該公司進一步舉債融資對股東回報的影響。

以下是「創輝製造有限公司」於2023年度的部分財務資料：

要求：

(a) 根據上述資料，計算「創輝製造有限公司」的以下兩項比率。請將天數答案四捨五入至最接近的整數。

• (i) 應收貨款周轉期 (Accounts Receivable Turnover Period)
• (ii) 應付貨款周轉期 (Accounts Payable Turnover Period)

(b) 根據你在 (a) 部份的計算結果，分析該公司在應收和應付帳款管理上的變現能力和償債能力表現。

以下是「創科電子有限公司」截至2023年12月31日止年度的部分財務資料，以及同年度的行業平均比率：

要求：

(a) 根據「創科電子有限公司」的財務資料，計算以下三個財務比率。請將百分比答案四捨五入至最接近的兩個小數位，比率答案四捨五入至最接近的兩個小數位。

• (i) 運用資金報酬率 (Return on Capital Employed)
• (ii) 速動比率 (Quick Ratio)
• (iii) 槓桿比率 (Gearing Ratio)

(b) 根據你在 (a) 部份的計算結果，將「創科電子有限公司」的表現與行業平均值進行比較，並就其盈利能力、變現能力和償債能力方面提出分析和建議。