ファミリーオフィスという世界へようこそ！
皆さん、こんにちは！今日は香港の法人税制の中でも、非常に特化していて刺激的なトピック、ファミリー向け投資保有ビークル（FIHV：Family-owned Investment Holding Vehicle）について掘り下げていきましょう。「FIHV」という言葉が難しく聞こえるかもしれませんが、心配はいりません！FIHVとは、簡単に言えば「家族のためのプライベートな投資箱」だと考えてください。
香港は、世界中の裕福な家族に「シングル・ファミリー・オフィス（SFO）」を香港に設立してもらうことを奨励するために、このルールを導入しました。これがなぜ試験で重要なのかというと、ある一定のルールを満たせば、投資で得た利益が法人税免除（税率0%）になる可能性があるからです！さあ、その要件を一緒に紐解いていきましょう。
1. FIHVとは一体何か？
FIHVとは、家族が私的な資産を保有・運用するために使用する事業体（会社、パートナーシップ、信託など）のことです。税制優遇を受けるためには、以下の基本的な基準を満たす必要があります。
1. 事業体であること（自然人ではないこと）。
2. 投資インフラビークルや政府系ファンドではないこと。
3. シングル・ファミリー・オフィス（SFO）によって香港で運用されていること。
4. 所有権の要件（家族メンバーによる所有）を満たしていること。
例え：裕福な家族が巨大な貯金箱を持っていると想像してみてください。ただお金を貯めるのではなく、香港のプロの運用者にそのお金を預けて、株式や債券に投資してもらうのです。この「貯金箱」がFIHVであり、「運用者」がSFOというわけです。
2. 「家族」の要件：誰がカウントされるのか？
税務当局にこれが「家族」ビジネスであると認めてもらうためには、単一の家族のメンバーが、FIHVの受益権の少なくとも95%を（合算で）保有していなければなりません。
「家族メンバー」とは誰のこと？ 香港における定義は非常に広範囲です！以下が含まれます。
- 本人および配偶者
- 子、孫、およびその配偶者
- 親、祖父母、およびその兄弟姉妹
- 兄弟姉妹、およびその子供（甥や姪）
クイックレビュー： 基本的に、大きな家系図で見つけられる人なら、ほとんどがカウントされます！この定義の広さのおかげで、世代を超えた大家族でも要件を満たしやすくなっています。
3. シングル・ファミリー・オフィス（SFO）
FIHVは単に存在するだけではいけません。香港にあるSFOによって管理されている必要があります。SFOはオペレーションの「頭脳」だと考えてください。要件を満たすには、SFOは以下の条件が必要です。
- 香港で設立または管理されている非公開会社であること。
- 家族の投資ビークルにサービスを提供すること。
- 同じ家族によって95%所有されていること。
- 香港において、FIHVの実質的な管理・支配を行っていること。
豆知識： 1つのSFOが同じ家族のために複数のFIHVを管理することも可能で、その場合でもすべて税制優遇の対象となります！
4. 「最低資産額」のしきい値
この税制優遇が本気度の高い投資活動のためのものであることを保証するため、最低限の「規模」の要件があります。SFOが管理する家族資産の合計純資産価値（NAV）は、少なくとも以下の額でなければなりません。
\( HK\$240,000,000 \)
\nこの数字を見て驚かないでくださいね！ 超富裕層の家族の世界では、これは標準的な基準です。試験対策としては、単に2億4000万香港ドルという数字を覚えておけばOKです。これは算定期間の終了時点で計算されます。
\n\n5. 適格取引：どの利益が非課税になるの？
\n0%の税率が適用されるのはすべての利益ではありません。「適格取引」に限定されます。これらは「スケジュール16C資産」に関する取引であり、以下が含まれます。
\n- 株式
\n- 社債、債券、手形
\n- 先物契約および外国為替契約
\n- 預金（銀行業務によって行われるものを除く）\n
付随的所得の5%ルール：
\nもしFIHVが上記のリスト以外のもの（少額の貸付による利息など）から少し収益を上げたとしても、その「付随的所得」が適格取引と付随的取引の合計受取額の5%を超えなければ、引き続き免税となります。
例：もしFIHVが株式売却で1億ドル、付随的費用で200万ドルを得た場合、合計の2%に過ぎないため、200万ドルも免税対象となります。
\n\n6. 実質的活動要件（「実体」テスト）
\n香港は「ペーパーカンパニー」を歓迎しません。FIHVは香港で実際に活動している必要があります。これを実質的活動要件と呼びます。主に2つのハードルがあります。
\n\n1. 十分なスタッフ： 投資活動を行うために必要な資格を持つ、香港での2名以上のフルタイム従業員。
\n2. 十分な支出： 香港で発生した年間運営費が少なくとも \( HK\$2,000,000 \) 以上であること。
暗記のコツ：「2-2ルール」
- 2 名の従業員
- 2 百万ドルの支出
7. 租税回避防止規定（「不正は禁止」ルール）
香港の税務局（IRD）は非常に賢いです。彼らはシステムを悪用されないように「租税回避防止」ルールを設けています。注意すべき大きなルールが2つあります。
1. 主目的テスト： もしIRDが、ある取引の主目的が実質的な商業的理由ではなく単に税制上のメリットを得ることであると判断した場合、免税を否認することができます。
2. ラウンドトリッピング（還流）防止： これは、地元の香港企業が節税目的だけで「ファミリーオフィス」を装うことを防ぎます。香港居住者がFIHVをどれだけ「所有」できるかについて特定のルールがあり、課税の引き金となる可能性があります（特定の例外を除く）。
試験のための要約チェックリスト：
FIHVで0%の税率を勝ち取るには、以下のチェックボックスを確認しましょう。
- 所有権： 95%が家族所有か？（家系図をチェック！）
- 管理： 香港で実質的な管理・支配を行うSFOがあるか？
- 資産価値： 純資産価値（NAV）が \( HK\$240,000,000 \) 以上か？
\n- 実体： 2名の従業員と \( HK\$2,000,000 \) の香港での支出があるか？
- 取引タイプ： スケジュール16C資産（株式や債券など）を取引しているか？
重要なポイント
FIHV制度は、富を香港に呼び込むための「ニンジン（インセンティブ）」です。家族がルール（資産規模、実体、管理）に従っている限り、投資利益は非課税となります。もし「2-2」や「240M」のテストのいずれかに失敗すれば、通常の法人税率（通常16.5%）が適用される可能性があります。
よくある間違い： FIHVとファンドを混同しないでください。似ているように見えますが、FIHVは特定のプライベートな家族のためのものであり、ファンドの統合税制優遇（S.20AN）は、通常、複数の無関係な投資家が参加する集団投資スキームを対象としています。