準則 VII 簡介：保護品牌聲譽

歡迎來到 CFA 協會道德操守與專業行為準則的最後一項準則！雖然之前的準則（I 至 VI）側重於你如何與市場、客戶和僱主互動，但準則 VII：作為 CFA 協會會員或 CFA 考生之責任則完全關於你與 CFA 協會本身的互動。你可以將這部分看作是「維護品牌誠信」的章節。它確保了這一頭銜的權威性，並保證考試過程對每個人都是公平的。

對於 Level II 的學生來說，這項準則通常比較直觀，但出題者非常喜歡在案例（vignettes）中測試那些「細節條款」。如果規矩看起來很多也不必擔心，我們會將它們拆解為簡單的「宜與忌」。

準則 VII(A)：參加 CFA 協會項目之行為

這項子準則側重於 CFA 課程的誠信。從本質上講，它禁止任何損害 CFA 協會或 CFA 考試聲譽或誠信的行為。

哪些行為是被禁止的？

• 舞弊： 這顯而易見，包括抄襲他人作品或在考試期間使用未經授權的資料。
• 洩露考試內容： 你絕對不能分享考試中出現（或未出現）的具體問題細節。甚至在考後說「今年考了很多 Derivatives（衍生工具）但沒考 Ethics（道德）」也算違規！
• 擾亂考試： 不遵守考場工作人員或監考人員的指示。
• 不當使用頭銜： 在尚未通過某個級別時聲稱已通過，或誤導你在課程中的進度狀態。

現實生活範例

假設分析師 Sarah 考完了 Level II 考試。她在一個熱門網上論壇寫道：「大家一定要讀 Black-Scholes-Merton，今天考了三題！」Sarah 違反了準則 VII(A)，因為她透露了實際考試中的具體課題和題目比重。

VII(A) 的核心重點

這裡適用「拉斯維加斯規則」（Vegas Rule）：考試發生的事，就留在考場裡。你可以說考試「很難」或「公平」，但在 CFA 協會正式公開相關信息之前，你不能討論具體的技術內容或課題。

準則 VII(B)：提及 CFA 協會、CFA 銜頭及 CFA 課程

這項子準則完全關於「CFA」商標的使用。它規範了你如何在名片、LinkedIn 檔案和報告中使用這三個著名的英文字母。目標是防止會員做出「優越性陳述」。

使用「CFA」字母的金科玉律

1. 禁止優越性陳述： 你不能聲稱身為 CFA 持證人會讓你比其他人成為「更好」或「更聰明」的投資者。你可以說明你擁有該銜頭，但不能暗示這會帶來「卓越的投資業績」。
2. 形容詞，而非名詞： 字母「CFA」必須始終作為形容詞使用，絕不能作為名詞。
錯誤用法：「John is a CFA.」（John 是一名 CFA。）
正確用法：「John is a CFA charterholder.」（John 是一名 CFA 持證人。）
3. 不得修改： 你不能改變字體大小、如果名字沒有加粗則不能將銜頭加粗，也不能使用縮寫點。
錯誤用法：「Jane Doe, C.F.A.」（不允許使用縮寫點！）。
4. 考生身份： 只有當你目前已報名參加考試或正在等待成績時，你才是「CFA Candidate」（CFA 考生）。如果你通過了 Level II 但尚未報名 Level III，你不能自稱為「Level III Candidate」。

如何陳述你的成功

你被允許陳述事實。例如：「我第一次嘗試就通過了 CFA 課程的所有三個級別。」只要這是事實，就不算違規，因為這是在描述你的個人成就，而沒有藉此聲稱你是一名「更優秀」的分析師。

VII(B) 的核心重點

保持事實化和專業化。將頭銜視為正式職稱（形容詞），切勿暗示該銜頭是投資回報的「魔術棒」。

在 Level II 案例題中應用準則 VII

在 Level II 考試中，你會遇到案例分析（vignettes）。以下是如何識別潛在違反準則 VII 的方法：

檢查簽名檔

仔細觀察當事人的名字是如何書寫的。「CFA」的字體是否較大？是否寫成了帶點的「C.F.A.」？是否被用作名詞（例如「本公司有三名 CFAs」）？所有這些都是違規行為。

留意營銷說辭

如果案例中的角色說：「因為我是 CFA 持證人，我的客戶比非持證人的客戶獲得更高的 Alpha（超額收益）」，他們就因為聲稱業績優越而違反了 VII(B)。

留意考後談話

如果案例描述一組考生在考後聚會喝酒並討論他們需要用到哪些公式，他們就違反了 VII(A)。

快速複習：準則 VII 筆記精要

• 保密性： 永遠不要談論具體的考試題目。
• 名詞 vs 形容詞： 始終使用「CFA charterholder」或「CFA designation」。絕不要說「He is a CFA」。
• 優越性： 絕不要因為擁有銜頭而承諾更好的回報。
• 考生身份： 必須已報名考試才能稱為「Candidate」。
• 事實 vs 觀點： 說明你在 18 個月內通過所有考試是事實（無違規）。聲稱因為你在 18 個月內通過所以你是「最強的」是觀點/優越性陳述（違規）。

不要擔心這些規則看起來很挑剔！CFA 協會只是在保護你現在付出的汗水。通過確保每個人都遵守這些規則，你未來獲得的銜頭價值才能保持高水平。

交叉引用筆記

準則 VII 是職業道德拼圖的最後一塊。雖然本模組側重於你對協會的責任，但請記得將這些行為與準則 I：專業性和準則 VI：利益衝突結合評估，看看它們在複雜的案例中可能如何重疊。