欢迎来到准则 IV：对雇主的责任
在考取 CFA 特许资格的旅途中，你已经了解到客户利益至上（准则 III）。然而，你与雇主之间同样存在专业关系。准则 IV：对雇主的责任概述了如何在个人职业目标、副业计划，以及对所属公司的法律与道德义务之间取得平衡。
本章分为三个核心部分：忠诚度 (Loyalty)、额外薪酬安排 (Additional Compensation) 以及主管人员的责任 (Responsibilities of Supervisors)。让我们开始吧！
准则 IV(A)：忠诚度
忠诚度的核心理念是：你必须为了雇主的利益行事，不得损害雇主的技能、泄露机密信息或以其他方式对其造成伤害。然而，请务必记住，这种忠诚并非“盲目”的。你对资本市场诚信的义务以及《道德守则》的要求，始终高于你对雇主的义务。
1. 独立执业（副业）
如果你想开展副业，或从事与雇主有竞争关系的独立工作，在开始之前，你必须获得雇主的书面同意。这包括说明你将提供的服务类型、预计持续时间以及薪酬情况。
例子：如果你是银行的股票分析师，想在周末撰写有偿投资博客，你需要获得许可，因为这可能会与你银行的研究部门构成竞争。
2. 离职之时
这是 CFA 考试中的高频考题！当你决定跳槽时，你仍然承担以下义务：
- 你“不能”带走的东西：客户名单、专有模型，或任何属于公司的档案（无论是电子版还是纸质版）。即使模型是你亲手创建的，它也属于雇主。
- 你“可以”带走的东西：你的大脑！你所获得的技能、经验和知识都属于你自己。
- 招揽行为：除非你的雇佣合同另有规定，否则在正式离职之前，你通常不得开始向旧公司的客户“挖角”。
3. 举报 (Whistleblowing)
如果这看起来有违直觉，请别担心：如果你发现雇主正在违法，你对雇主的忠诚并不要求你包庇他们。如果雇主从事非法或不道德的活动，你的首要义务是维护市场的诚信。在这些特定情况下，举报是受允许（且受鼓励）的。
快速复习：忠诚意味着将公司的利益置于个人利益之上，但绝不能置于法律或 CFA 准则之上。
准则 IV(B)：额外薪酬安排
这项准则的核心在于处理有关“额外”报酬的利益冲突。除非获得所有相关方的书面同意，否则你不得接受任何可能与雇主利益产生冲突的礼物、利益或薪酬。
“书面许可”规则
如果客户根据其账户的未来表现为你提供奖金，或者第三方因为你使用他们的服务而向你提供回扣，你必须：
- 向你的雇主披露该项提议。
- 获得雇主的书面许可方可接受。
- 获得提供资金方的书面许可（虽然通常是由他们发起的）。
关键区别：准则 III(E)（在前一章已讨论）涉及向客户披露冲突。而准则 IV(B) 则是专门关于获得雇主的许可，以便他们知道你的专业判断没有被他人“收买”。
你知道吗？这不仅仅包括现金。它还涵盖了昂贵的体育赛事门票、豪华旅游，或使用客户的度假屋等。
准则 IV(C)：主管人员的责任
如果你处于领导职位，你有义务确保你监管下的任何人都遵守法律、法规以及 CFA 《道德守则》和《专业行为准则》。
怎样才是一位称职的主管？
你不必做到完美，但你必须做出合理的努力来防止违规行为。这包括：
- 建立制度：你必须制定简单易懂且易于执行的书面合规程序。
- 教育培训：你必须确保员工接受过这些程序的培训。
- 监督检查：你必须主动检查是否有“红旗警告”或可疑行为。
如果发生违规行为怎么办？
如果你发现下属违反了规则，仅仅叫他们停止是不够的。主管人员必须：
- 调查：彻底调查违规的程度。
- 限制活动：在调查期间限制该员工的活动（例如将其调离交易台）。
- 修补漏洞：如果违规是因为规则不明确而发生的，你必须更新合规程序。
专业贴士：如果公司邀请你担任主管职位，但公司内部没有合规制度，你应该以书面形式拒绝该职位中的主管部分，直到公司采用适当的制度为止。
准则 IV 核心要点
准则 IV(A)：忠诚度
离职时不要偷取客户或档案。从事副业前需获得许可。如果公司有违法行为，应勇于举报。
准则 IV(B)：额外薪酬
在接受客户或第三方的奖金或礼物前，必须获得雇主的书面许可。
准则 IV(C)：主管人员的责任
你必须建立一套制度来预防和检测违规行为。一旦发现问题，应立即调查并限制员工的权限。
应避免的常见错误
- 误以为“忠诚”等于保持沉默：如果公司正在损害客户或市场，准则要求你必须站出来。
- 带走“我的”模型：如果你是在公司时间利用公司数据建立的电子表格，那它就不属于你。将其带到新公司属于违规。
- 口头许可：对于额外薪酬 (IV B)，老板口头说“可以”是不够的，必须是书面形式。
注：如欲了解这些规则在案例分析中的进一步应用，请参阅“Code and Standards 的应用：Level I”章节。