准则 VII 简介：保护品牌声誉

欢迎来到 CFA 协会道德操守与专业行为准则的最后一项准则！虽然之前的准则（I 至 VI）侧重于你如何与市场、客户和雇主互动，但准则 VII：作为 CFA 协会会员或 CFA 考生之责任则完全关于你与 CFA 协会本身的互动。你可以将这部分看作是“维护品牌诚信”的章节。它确保了这一头衔的权威性，并保证考试过程对每个人都是公平的。

对于 Level II 的学生来说，这项准则通常比较直观，但出题者非常喜欢在案例（vignettes）中测试那些“细节条款”。如果规矩看起来很多也不必担心，我们会将它们拆解为简单的“宜与忌”。

准则 VII(A)：参加 CFA 协会项目之行为

这项子准则侧重于 CFA 课程的诚信。从本质上讲，它禁止任何损害 CFA 协会或 CFA 考试声誉或诚信的行为。

哪些行为是被禁止的？

• 舞弊： 这显而易见，包括抄袭他人作品或在考试期间使用未经授权的资料。
• 泄露考试内容： 你绝对不能分享考试中出现（或未出现）的具体问题细节。甚至在考后说“今年考了很多 Derivatives（衍生品）但没考 Ethics（道德）”也算违规！
• 扰乱考试： 不遵守考场工作人员或监考人员的指示。
• 不当使用头衔： 在尚未通过某个级别时声称已通过，或误导你在课程中的进度状态。

现实生活范例

假设分析师 Sarah 考完了 Level II 考试。她在一个热门网上论坛写道：“大家一定要读 Black-Scholes-Merton，今天考了三题！”Sarah 违反了准则 VII(A)，因为她透露了实际考试中的具体课题和题目比重。

VII(A) 的核心重点

这里适用“拉斯维加斯规则”（Vegas Rule）：考试发生的事，就留在考场里。你可以说考试“很难”或“公平”，但在 CFA 协会正式公开相关信息之前，你不能讨论具体的技术内容或课题。

准则 VII(B)：提及 CFA 协会、CFA 头衔及 CFA 课程

这项子准则完全关于“CFA”商标的使用。它规范了你如何在名片、LinkedIn 个人档案和报告中使用这三个著名的英文字母。目标是防止会员做出“优越性陈述”。

使用“CFA”字母的金科玉律

1. 禁止优越性陈述： 你不能声称身为 CFA 持证人会让你比其他人成为“更好”或“更聪明”的投资者。你可以说明你拥有该头衔，但不能暗示这会带来“卓越的投资业绩”。
2. 形容词，而非名词： 字母“CFA”必须始终作为形容词使用，绝不能作为名词。
错误用法：“John is a CFA.”（John 是一名 CFA。）
正确用法：“John is a CFA charterholder.”（John 是一名 CFA 持证人。）
3. 不得修改： 你不能改变字体大小、如果名字没有加粗则不能将头衔加粗，也不能使用缩写点。
错误用法：“Jane Doe, C.F.A.”（不允许使用缩写点！）。
4. 考生身份： 只有当你目前已报名参加考试或正在等待成绩时，你才是“CFA Candidate”（CFA 考生）。如果你通过了 Level II 但尚未报名 Level III，你不能自称为“Level III Candidate”。

如何陈述你的成功

你被允许陈述事实。例如：“我第一次尝试就通过了 CFA 课程的所有三个级别。”只要这是事实，就不算违规，因为这是在描述你的个人成就，而没有借此声称你是一名“更优秀”的分析师。

VII(B) 的核心重点

保持事实化和专业化。将头衔视为正式职称（形容词），切勿暗示该头衔是投资回报的“魔术棒”。

在 Level II 案例题中应用准则 VII

在 Level II 考试中，你会遇到案例分析（vignettes）。以下是如何识别潜在违反准则 VII 的方法：

检查签名档

仔细观察当事人的名字是如何书写的。“CFA”的字体是否较大？是否写成了带点的“C.F.A.”？是否被用作名词（例如“本公司有三名 CFAs”）？所有这些都是违规行为。

留意营销说辞

如果案例中的角色说：“因为我是 CFA 持证人，我的客户比非持证人的客户获得更高的 Alpha（超额收益）”，他们就因为声称业绩优越而违反了 VII(B)。

留意考后谈话

如果案例描述一组考生在考后聚会喝酒并讨论他们需要用到哪些公式，他们就违反了 VII(A)。

快速复习：准则 VII 笔记精要

• 保密性： 永远不要谈论具体的考试题目。
• 名词 vs 形容词： 始终使用“CFA charterholder”或“CFA designation”。绝不要说“He is a CFA”。
• 优越性： 绝不要因为拥有头衔而承诺更好的回报。
• 考生身份： 必须已报名考试才能称为“Candidate”。
• 事实 vs 观点： 说明你在 18 个月内通过所有考试是事实（无违规）。声称因为你在 18 个月内通过所以你是“最强的”是观点/优越性陈述（违规）。

不要担心这些规则看起来很挑剔！CFA 协会只是在保护你现在付出的汗水。通过确保每个人都遵守这些规则，你未来获得的头衔价值才能保持高水平。

交叉引用笔记

准则 VII 是职业道德拼图的最后一块。虽然本模块侧重于你对协会的责任，但请记得将这些行为与准则 I：专业性和准则 VI：利益冲突结合评估，看看它们在复杂的案例中可能如何重叠。